Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup lebih tinggi pada hari Rabu (20/5) didorong oleh pemulihan di sektor teknologi, industri, dan barang konsumsi karena harga minyak turun dan volatilitas pasar mereda.
Dow Jones naik +1,31% menjadi 50.009,35, S&P 500 menguat +1,08% menjadi 7.432,97, dan Nasdaq melonjak +1,54%.
Sentimen pasar membaik setelah harga minyak mentah dan Brent masing-masing turun lebih dari 5%, meredakan kekhawatiran atas inflasi energi dan tekanan pada kebijakan suku bunga tinggi.
-Kenaikan Dow dipimpin oleh Goldman Sachs Group (+5,75%), Nike (+4,17%), dan Boeing (+3,30%). Di sisi lain, saham energi seperti Chevron turun -3,00% sejalan dengan koreksi harga minyak. Di sektor teknologi dan AI, Enphase Energy melonjak +13,67% dan Super Micro Computer naik +9,49%, mencerminkan minat investor yang tinggi terhadap saham-saham pertumbuhan.
SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar global cenderung membaik setelah harga minyak terkoreksi tajam dan indeks volatilitas VIX turun menjadi 17,45. Penurunan harga energi meredakan kekhawatiran atas lonjakan inflasi global yang sebelumnya dipicu oleh konflik Timur Tengah dan risiko gangguan pasokan energi.
-Meskipun demikian, investor tetap berhati-hati terhadap arah negosiasi AS-Iran serta potensi kebijakan suku bunga yang lebih tinggi dalam jangka waktu lama dari The Fed. Lonjakan imbal hasil obligasi global sebelumnya telah membebani saham teknologi dan pertumbuhan, tetapi pembelian kembali saham muncul kembali setelah tekanan harga energi mulai mereda.
-Sektor AI dan semikonduktor kembali menjadi pendorong utama penguatan Wall Street setelah sentimen selera risiko membaik. Saham-saham terkait AI dan infrastruktur pusat data pulih dengan kuat didorong oleh ekspektasi bahwa permintaan akan teknologi berbasis AI tetap solid.
-Super Micro Computer naik +9,49%, sementara saham-saham teknologi besar lainnya juga menguat karena tekanan imbal hasil obligasi mereda. Investor masih menunggu keberlanjutan momentum pendapatan di sektor AI di tengah valuasi teknologi yang relatif tinggi.
PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Pasar obligasi mulai stabil setelah tekanan penjualan selama beberapa hari terakhir, sementara dolar AS bergerak beragam di tengah penurunan harga energi dan membaiknya sentimen risk-on global.
-Investor terus memantau dengan cermat arah kebijakan Fed dan perkembangan geopolitik Timur Tengah yang berpotensi memengaruhi inflasi global dan pergerakan imbal hasil obligasi pemerintah AS dalam jangka pendek.
PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa ditutup lebih tinggi pada hari Rabu didorong oleh meredanya ketegangan geopolitik Timur Tengah, penurunan harga minyak, dan optimisme mengenai negosiasi AS-Iran yang meningkatkan selera risiko investor. Indeks FTSE 100 Inggris naik sekitar +1,0% setelah inflasi April di Inggris turun menjadi 2,8%, meredakan ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of England, sementara DAX menguat +1,4% dipimpin oleh saham-saham teknologi seperti Infineon Technologies menjelang laporan pendapatan Nvidia. Di Prancis, CAC 40 melonjak +1,8% didukung oleh kenaikan saham-saham keuangan, barang mewah, dan semikonduktor seperti BNP Paribas, LVMH, dan STMicroelectronics.
-Di Asia, pasar cenderung melemah di tengah lonjakan imbal hasil obligasi global, kekhawatiran inflasi akibat konflik Iran, dan sentimen penghindaran risiko yang menekan sektor teknologi dan semikonduktor. Investor juga memantau perkembangan negosiasi AS-Iran, risalah FOMC, dan arah kebijakan moneter global.
-Jepang melemah dengan Nikkei 225 turun 1,23% dan Topix turun 1,53%, dipimpin oleh penurunan saham teknologi seperti SoftBank Group dan Fujikura di tengah kenaikan imbal hasil obligasi Jepang. Di Tiongkok, Shanghai Composite turun 0,18% sementara Shenzhen stagnan setelah Bank Rakyat Tiongkok mempertahankan suku bunga acuannya. Korea Selatan juga melemah dengan KOSPI turun 0,86% karena tekanan pada sektor semikonduktor dan potensi pemogokan oleh pekerja Samsung Electronics. Sebaliknya, India berkinerja lebih baik dengan BSE Sensex naik 0,2% didukung oleh kenaikan saham energi dan perbankan, khususnya Reliance Industries yang melonjak 2,8%.
KOMODITAS: Harga minyak terkoreksi tajam setelah pasar mulai melihat peluang untuk meredakan ketegangan geopolitik Timur Tengah dan berkurangnya risiko gangguan pasokan energi global. Minyak mentah Brent turun -6,47% menjadi USD 104,85/barel, sementara minyak mentah WTI melemah -5,78% menjadi USD 98,35/barel.
-Sementara itu, harga emas bergerak relatif stabil dengan harga emas berjangka turun sedikit -0,22% menjadi USD 4.547,80/troy ounce di tengah kombinasi penurunan permintaan aset aman dan stabilisasi pasar keuangan global.
AGENDA HARI INI:
-Amerika Serikat (AS): Risalah FOMC, Izin Bangunan April & Pembangunan Perumahan April.
-Jepang (JP): Neraca Perdagangan April.
-Jerman (DE): Flash PMI Manufaktur Global S&P Mei.
-Inggris Raya (GB): Flash PMI Manufaktur Global S&P Mei & Flash PMI Jasa Global S&P Mei.
INDONESIA: Pemerintah secara resmi mewajibkan repatriasi 100% hasil ekspor sumber daya alam (DHE) ke dalam sistem keuangan domestik mulai 1 Juni 2026, melalui revisi PP No. 21/2026. Kebijakan ini bertujuan untuk memperkuat cadangan devisa, menjaga stabilitas Rupiah, dan meningkatkan pembiayaan untuk investasi nasional dan hilir. Untuk sektor non-minyak dan gas, eksportir diharuskan menempatkan 100% DHE setidaknya selama 12 bulan di dalam negeri, sedangkan sektor minyak dan gas diharuskan menahan minimal 30% selama tiga bulan. Pemerintah juga memberikan insentif pajak penghasilan (PPh) hingga 0% untuk menarik penempatan dana DHE di dalam negeri.
-Dari sisi moneter, kenaikan Suku Bunga Bank Indonesia menjadi 5,25% diperkirakan akan mulai menghambat ekspansi kredit dan aktivitas bisnis domestik karena meningkatnya biaya pinjaman perbankan. Para ekonom menilai bahwa arah Suku Bunga BI selanjutnya masih sangat bergantung pada stabilitas Rupiah dan harga minyak global. Jika Rupiah tetap di atas Rp17.500/USD dan harga minyak tetap tinggi, peluang untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut tetap terbuka. Sebaliknya, ruang untuk penurunan Suku Bunga BI hanya akan terbuka jika Rupiah menguat kembali mendekati Rp17.000/USD dan tekanan inflasi impor mulai mereda.
JCI kembali melemah tajam dan ditutup pada level 6.318,50 (-0,82%) di tengah tekanan pada sebagian besar sektor siklikal dan komoditas, meskipun investor asing masih mencatat pembelian bersih sebesar Rp249,17 miliar di semua pasar. Pelemahan pasar juga dibayangi oleh penguatan Rupiah menjadi Rp17.680/USD serta sentimen investor yang berhati-hati terhadap kondisi global dan arah suku bunga domestik. Tekanan terbesar datang dari sektor Bahan Baku (-4,67%), Transportasi (-4,22%), Energi (-2,65%), Siklikal (-2,06%), serta sektor Industri dan Teknologi yang masing-masing turun -1,27% dan -1,38%. Sebaliknya, sektor Keuangan (+1,21%) dan Infrastruktur (+0,05%) menjadi support utama pergerakan JCI.
Secara teknis, JCI masih bergerak dalam saluran bearish dan diperdagangkan di bawah EMA10 (6.717), EMA20 (6.926), dan EMA50 (7.285), menunjukkan bahwa tekanan jual masih dominan.
RSI (14) berada di level 21,4 atau di area oversold, mencerminkan tekanan jual yang ekstrem tetapi membuka peluang untuk rebound teknikal jangka pendek. JCI saat ini mendekati support saluran bawah serta area ekstensi Fibonacci 161,80% di sekitar 6.322 yang berfungsi sebagai area penting yang menentukan arah selanjutnya.
Dalam skenario rebound, JCI berpotensi menguji resistensi di area 6.476 – 6.600 diikuti oleh resistensi lebih lanjut di 6.876 – 6.926. Namun, selama tidak mampu menembus kembali di atas area psikologis 7.000 dan keluar dari saluran bearish, tren pelemahan tetap dominan. Jika tekanan jual berlanjut, JCI berpotensi melanjutkan koreksinya menuju area gap 5.949 – 6.148.
“Kami memperkirakan JCI akan tetap bergerak volatil dengan bias bearish, dengan support di kisaran 6.322 – 6.148 / 5.949 dan resistance di area 6.476 – 6.600 / 6.876,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Kamis (21/5).
