Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup Jumat, 1 Mei, dengan kinerja yang beragam tetapi tetap berhasil mencetak rekor baru, didorong oleh pendapatan yang kuat dan penurunan harga minyak.
S&P 500 naik 0,3% menjadi 7.230,12, NASDAQ Composite naik 0,9% menjadi 25.114,44, sementara Dow Jones turun 0,3% menjadi 49.499,27.
Secara mingguan, S&P 500 naik 0,9%, Nasdaq 1,1%, dan Dow 0,5%. Saham Apple naik 3,3% setelah mencatat pertumbuhan penjualan di atas ekspektasi dan memberikan panduan pendapatan sebesar 14%–17% dengan margin 47,5%–48,5%.
-April menjadi bulan terbaik sejak 2020 dengan S&P 500 naik 10,4%, Nasdaq 15,3%, dan Dow 7,1%, mencerminkan pemulihan yang kuat setelah tekanan perang pada bulan Maret. Reli ini didukung oleh gencatan senjata sementara, ekspektasi akan berakhirnya perang lebih awal, lonjakan saham semikonduktor, dan pendapatan yang kuat. Indeks Semikonduktor Philadelphia melonjak 38,4% pada bulan April, kinerja terbaiknya sejak Februari 2000.
SENTIMEN PASAR: Reli saham AS tetap kuat dengan S&P 500 naik sekitar 7% sejak sinyal bullish "true gap", melebihi median historis 6%, tetapi breadth pasar telah melemah dengan hanya sekitar 58% saham di atas MA 200 hari. Kondisi ini mencerminkan reli yang didominasi oleh saham berkapitalisasi besar, sementara indeks equal-weight belum mencetak rekor baru.
-Di sisi lain, saham berkapitalisasi kecil menunjukkan kekuatan yang lebih baik dengan Russell 2000 mencapai titik tertinggi sepanjang masa, menandakan potensi rotasi kepemimpinan pasar. Di luar AS, saham-saham Tiongkok mulai menunjukkan momentum dengan ETF seperti KSTR (KraneShares SSE STAR Market 50 ETF, yang melacak saham teknologi dan inovasi di Pasar STAR Shanghai) dan ASHR (Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF, yang mewakili saham blue-chip domestik Tiongkok) menguat, sementara KWEB (KraneShares CSI China Internet ETF, yang berisi perusahaan internet Tiongkok) mulai menunjukkan tanda-tanda mencapai titik terendah.
-Secara global, saham-saham pasar negara berkembang berkinerja lebih baik dengan MSCI EM naik 14% YTD, melampaui S&P 500 yang hanya naik 5,6%. Kenaikan ini didorong oleh booming AI, khususnya di Korea Selatan dan Taiwan, dengan KOSPI naik 57% dan TAIEX 34%. Samsung melonjak 84% YTD dan TSMC mencatat kenaikan yang signifikan.
-Namun, risiko tetap tinggi karena harga energi melonjak dan konflik Iran terus berlanjut. Harga minyak Brent sempat menembus USD 126/barel, memicu kekhawatiran stagflasi.
PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun naik menjadi sekitar 4,38%, mendekati level tertinggi 1 bulan setelah Federal Reserve menunjukkan sikap yang lebih hawkish dan perpecahan internal terkait risiko inflasi. Ekspektasi penurunan suku bunga tahun ini semakin berkurang.
-Di pasar valuta asing, Yen Jepang menguat tajam setelah diduga adanya intervensi pemerintah Jepang, dengan Dolar sempat jatuh hingga 1% intraday sebelum stabil di 157,03. Investor kini menunggu intervensi lebih lanjut dari otoritas Jepang. Euro jatuh ke USD 1,17 dan Poundsterling ke 1,35.
PASAR EROPA & ASIA: Di Eropa, FTSE 100 sedikit turun 0,1% menjadi 10.363,93 pada hari Jumat, dengan pasar utama Eropa tutup untuk Hari Buruh. Tekanan datang dari kebijakan AS yang menaikkan tarif mobil Uni Eropa menjadi 25% dan rencana untuk mengurangi pasukan AS di Jerman, yang memperburuk hubungan trans-Atlantik/NATO. Di sisi lain, Trump mencabut tarif wiski Inggris sebagai bagian dari hubungan diplomatik dengan Inggris.
-Di Asia, pasar naik terbatas mengikuti Wall Street, dengan Nikkei 225 naik 0,6% sementara TOPIX datar. Kenaikan dibatasi oleh risiko geopolitik dan potensi eskalasi konflik AS-Iran. April mencatat kinerja yang kuat dengan KOSPI naik 30%, Nikkei 15%, Shanghai Composite 6%, dan Nifty 50 7,5%. Inflasi Tokyo pada bulan April tercatat sebesar 1,5% YoY, masih di bawah target Bank Sentral Jepang, meskipun pasar mulai memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Juni, sambil memantau intervensi Yen oleh Kementerian Keuangan Jepang.
KOMODITAS: Harga minyak tetap menjadi fokus utama. Brent turun menjadi sekitar USD 108/barel pada hari Jumat setelah sebelumnya melonjak di atas USD 126/barel, level tertinggi dalam 4 tahun. Kenaikan tersebut dipicu oleh penutupan Selat Hormuz akibat konflik AS-Iran, yang mengganggu sekitar 20% pasokan minyak global. WTI AS naik sekitar 8% dalam seminggu, dengan investor dan CTA masih memegang posisi beli minyak. Namun, laporan menunjukkan potensi penurunan dalam jangka menengah jika pasokan meningkat, terutama dari UEA, yang berencana meningkatkan kapasitas menjadi 5 juta barel per hari pada tahun 2027.
-Sementara itu, UEA secara resmi keluar dari OPEC efektif 1 Mei 2026, untuk mendapatkan fleksibilitas produksi, dengan kapasitas saat ini sebesar 4,5 juta barel per hari dan target 5 juta barel per hari. Langkah ini menimbulkan tantangan besar bagi mekanisme stabilisasi harga OPEC, mengingat UEA memegang sekitar 25% kapasitas cadangan. UEA juga menarik diri dari Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak Arab (OAPEC) sebagai bagian dari pergeseran dari kerangka kerja produksi multilateral.
BERITA TERBARU IRAN: Ketegangan geopolitik meningkat dengan AS mempertahankan blokade angkatan lautnya terhadap Iran dan mempertimbangkan Iran menegaskan akan membalas dengan serangan jarak jauh jika terjadi eskalasi lebih lanjut. AS juga mengumumkan inisiatif “Project Freedom” yang akan dimulai Senin untuk mengevakuasi kapal-kapal netral yang terjebak di Selat Hormuz sebagai misi kemanusiaan, di tengah kekurangan logistik untuk awak kapal.
-Berita terbaru: Iran mengajukan proposal perdamaian 14 poin kepada AS melalui Pakistan yang menargetkan penghentian konflik dalam waktu 30 hari, termasuk pencabutan sanksi, penghentian blokade angkatan laut, penarikan pasukan AS, dan pembukaan kembali Selat Hormuz. Namun, proposal tersebut belum menyentuh isu program nuklir—sumber utama ketegangan—dan Presiden AS Donald Trump menyatakan bahwa ia masih meninjau proposal tersebut dengan keraguan apakah proposal itu akan menghasilkan kesepakatan.
RINGKASAN MINGGUAN: (REKAP MINGGU LALU) Saham global mencatat kenaikan untuk minggu kelima berturut-turut, dipimpin oleh AS, dengan sekitar USD 40 miliar masuknya dana dari CTA (Commodity Trading Advisors, yaitu dana investasi berbasis algoritma yang mengikuti tren harga di berbagai aset seperti saham, obligasi, dan komoditas). Namun, posisi masih belum penuh, menunjukkan potensi masuknya dana tambahan jika tren berlanjut.
-Imbal hasil obligasi naik sejalan dengan sikap hawkish Fed, sementara CTA meningkatkan posisi short pada obligasi pemerintah AS, Bund, dan obligasi Korea, dan posisi long pada obligasi Tiongkok. Di pasar valuta asing (FX), CTA mempertahankan posisi short Yen dan berpotensi membeli Euro, Poundsterling, AUD, dan CAD. (APA YANG DIHARAPKAN MINGGU INI): Pasar akan fokus pada pendapatan dari lebih dari 100 perusahaan S&P 500, dengan pertumbuhan laba Q1 diperkirakan sebesar 27,8% YoY, tertinggi sejak 2021. Saham seperti Palantir, Disney, McDonald’s, dan AMD akan menjadi sorotan.
-Data ketenagakerjaan AS / US NONFARM PAYROLL pada hari Jumat, 8 Mei, diperkirakan akan menunjukkan penambahan 60.000 pekerjaan, turun dari 178.000 sebelumnya. Selain itu, Tingkat Pengangguran AS (APR) juga menjadi poin perhatian utama di awal bulan, bersama dengan banyak data PMI di seluruh dunia.
-Risiko utama tetaplah harga minyak yang tinggi dan konflik Iran. Jika Brent tetap di atas USD 120/barel dalam 1-2 bulan ke depan, risiko terhadap ekonomi global dan pasar saham akan meningkat secara signifikan.
INDONESIA: Sementara Bulan April mencatatkan kinerja yang cukup solid di sebagian besar pasar global, namun pergerakan pasar Indonesia tertinggal. Pada perdagangan pekan lalu, JCI ditutup pada level 6.956,80 (-2,42%), dengan investor asing mencatatkan net sell sebesar Rp 7,07 triliun di seluruh pasar dan Rp 5,89 triliun di Pasar Reguler. Secara bulanan, JCI juga mengalami penurunan sebesar 1,30%, disertai dengan net sell asing sebesar Rp 17,02 triliun di seluruh pasar dan Rp 17,72 triliun di Pasar Reguler. Anjloknya Rupiah diyakini sebagai penyebab kelesuan tersebut. JCI: pada perdagangan pekan lalu, USD/IDR ditutup pada level terburuk dalam sejarah di Rp 17.310/USD (+0,68%). Secara bulanan, Rupiah terdepresiasi sebesar +1,86%, menjadi salah satu mata uang terlemah di kawasan ASEAN.
-Pemerintah membuka opsi untuk mengevaluasi pemotongan tarif ojol (taksi/ojek online) dari level saat ini sekitar 20%, dengan dorongan menuju 10% sebagai respons terhadap tuntutan pengemudi selama momentum Hari Buruh, yang dapat berdampak pada struktur margin platform digital. Pemerintah menampung aspirasi ini di tengah lonjakan ekstrem harga solar di SPBU swasta pada awal Mei 2026, dengan Vivo mencapai Rp30.890/liter dari Rp14.610 (lebih dari 100%) dan BP Ultimate Diesel naik signifikan sebesar 20% ke kisaran Rp25.560/liter, sementara PT Pertamina masih mempertahankan harga tanpa penyesuaian sambil mengevaluasi kondisi global dan domestik, menciptakan kesenjangan yang lebar di pasar energi domestik. JCI kembali ke level Support dari level Low sebelumnya di 6.917, setelah sempat membuat Low baru di 6.876 Kamis lalu sebelum libur Hari Buruh.
“Kami menilai bahwa pengujian Support ini memiliki peluang "potensi penurunan terbatas" karena divergensi positif RSI; jika tidak, akan terjadi rebound teknikal ke TARGET terdekat: 7.109. Gugusan MA10 & MA20 akan menjadi Resistance yang lebih sulit ditembus di sekitar 7.300. SARAN: Wait and See rebound teknikal; Pembelian SANGAT Spekulatif,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Senin (04/5).
